散戶長年淪外資提款機！財經作家曝「2大贏家特質」　沒有就別當沖了

國際中心／蕭宥宸報導

▲狄驤分享他觀察到能透過當沖穩定獲利者的特質。（示意圖／資料照）

根據證交所統計，去年外資法人透過當沖大賺194億元，但國內百萬散戶卻慘賠291億元。財經作家表示，歷年來外資主力都持續從散戶身上提款，整體散戶的當沖損益沒有一年能轉正。要是立院通過當沖稅率減半優惠措施延長至民國116年底，意味著外資的提款之路也會跟著延續下去。

立法院10日召開朝野協商討論「證券交易稅條例」修正草案，達成共識決定依行政院版本，將優惠措施延長至民國116年底。優惠內容為將現行當沖交易稅率則減半至千分之1.5。

財經作家狄驤表示，看完證交所數據會覺得當沖很恐怖，但換個角度思考，為何外資可以靠當沖賺這麼多？散戶卻只能虧錢？答案就像巴菲特說的，原因就是「很少人願意慢慢變有錢，多數人都只想要快速獲利」。而他也想說，「多數人都不清楚，自己想要賺的錢已經超出自身能力範圍，這才是虧損的主要來源」。

狄驤認為，所有的交易方式和商品都沒有不好，問題往往都來源於投資人不了解遊戲規則，或是不夠認識自己。例如，某位散戶小李每個月省吃儉用可以存5000元，但他進行當沖時看到帳面虧損2000元，等於辛苦存一個月的錢賠了快一半。

他說：「如果你是小李面對相同的狀況，你會選擇勇敢停損，等待下一次高勝率的進場時機，還是不敢吞下虧損，打算凹單到最後看看有沒有奇蹟發生？」

狄驤指出，多數人都會「下意識」執行第二個選項，但最後看到虧損不斷擴大，仍會被逼著殺在低點，這就是人性使然，也是外資能把散戶當提款機的原因。由此可知，當沖並不可怕，可怕的是投資人不清楚自己適不適合當沖，卻想透過當沖來快速賺錢。

狄驤透露，他看過當沖能穩定獲利的人，大多具備以下某個特性，或是兩者兼具，「有強大的意志力，不被人性左右，可以守紀律執行停損，且不會貪婪重押」、「沒有金錢壓力，可以理性的應對市場變化」。如果沒有上述兩個特性，或是在上面小李的狀況中，同樣會選擇凹單，那就代表你不適合，或是還不適合當沖，就不該再硬著頭皮當外資的提款機。

狄驤直言，一定有人可以做到靠當沖穩定獲利，但真的少之又少，主因就是短線操作難度很高，且特別考驗人性。但好消息是，「時間」一直都是散戶的好朋友，把時間拉長並將眼光放遠，增加容錯率後，自然能提高勝率，像是長線買指數型ETF就是不錯的選項，指數型ETF也是他碰到股災時的首選。

狄驤說，他習慣透過觀察總經和市場情緒動態進出，耐心觀察各種經濟或市場的過熱和過冷訊號，但沒有絕對正確的操作方式，適合自己才是最重要的。