美股壓力測試！富坦穩月收「分散持股」　抗震力同類型居冠

記者戴玉翔／台北報導

美國聯準會政策前景明朗提振風險資產反彈，惟此前中國房地產巨頭恆大債務危機延燒，市場擔憂流動性危機可能引發的溢出效應，美股週一大跌創下四個月來最大單日跌幅，恐慌指數（VIX）飆高逾23%，盤中道瓊一度狂瀉近千點，法人表示，截至前月，標普500指數已連續七個月收紅，創2018年1月以來最長連漲紀錄，考量疫情後的復甦利多大都已反映在估值當中，預期後續震盪不會少，建議佈局上可採股債兼備的平衡策略，尤其留意產業的監管風險，可能加大評價面較高的成長股波動。

▲美國聯準會政策前景明朗提振風險資產反彈。（示意圖／翻攝自Pixabay）

聯準會主席鮑爾稱可能於下次會議宣布縮減購債，並在2022年年中完成，在此時程之下，代表調整速度快於前次減碼寬鬆，升息也可能較預期的更早來臨，短線政策路徑更為清晰，將有助多頭行情延續，但考量疫情、經濟復甦放緩和季節特性，投資人仍需要謹慎面對市場波動驟升的情形，此前多家大型金融機構紛紛發布警示，若出現滾動修正的情形，大盤指數回調幅度可能達10%，財富管理中心建議有收益需求的投資人，可挑選配置較為多元分散的平衡型基金，提高投組抗震能力，渡過傳統高波動的三、四季交接期間。

根據理柏資訊統計國內核備境外美國平衡型基金績效，上半年以富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金上漲近10%，在同類型基金中最佳，本週美股創下四個月來最大跌幅當日，跌幅也是同類中唯一低於1%的基金，於壓力測試中展現優異抗震能力，該基金上半年側重與景氣連動較高的價值、循環股，從而掌握了補漲行情，而下半年團隊更注重基本面，藉由價值選股哲學，廣泛納入成長及價值標的，分散的持股策略，不僅提高了抗震能力，同時創造年化配息約6%（截至2021年7月）的優異收益水準，此外適度提高現金比重，靜待市場波動中的進場機會。

▲美國平衡型基金績效。（圖表／記者戴玉翔製作）

充裕的資金繼續支撐股市上揚，摩根大通報告（9/8）指出在7-8月期間，散戶約向美國股票和ETF市場投入近300億美元資金，然而多空持倉則顯示看多情緒極度擁擠，理財專家建議，除了注重績效，有每月收益需求的投資人，可藉市場極端的波動情形，檢視投資組合的抗震能力，避免突發波動造成的抱不住和錯殺，穩健參與中長線的投資機會。