獨家／FTX倒閉！加密貨幣從沒穩過？專家曝：大賺大賠才是「特長」

記者吳康瑋／台北報導

▲全金集成董事長劉立恩接受《三立新聞網》專訪時透露，加密貨幣其實從來沒穩過，但這種大賺大賠才是特色。（圖／記者吳康瑋攝）

虛擬貨幣交易所FTX申請破產，整個幣圈掀起軒然大波，全台高達50萬人受害，上千萬老本更一夕蒸發。對此，專業區塊鏈香港商全金集成董事長劉立恩17日接受《三立新聞網》專訪時透露，外界對「加密貨幣」穩不穩、適不適合投資懷有滿滿好奇，事實上「從來沒穩過」就是該貨幣的特色。

劉立恩指出，「加密貨幣」是種既不穩賺也不穩賠；甚至應該說，能在短期內大賺大賠，擁有這種「特長」的存在；而幣價（或像BAYC之類的NFT）的暴起暴落就不說了，今年年中倒閉的吸金怪獸Celsius，承諾給加密貨幣存款戶的年利率動輒15%以上，這麼高的投資報酬率，那麼大家認為虛擬貨幣到底會不會穩呢？

劉立恩指出，如果想從加密貨幣和NFT裡找「穩」這個字，無異於畫錯重點；在加密貨幣這個行業裡，強調100次都不嫌多的議題應該是：你掌握私鑰沒？”Not your key, not your coin”；冷錢包是自己保管私鑰的最簡單作法，大家通用的熱錢包，私鑰是交易所的，而幣要移去哪裡他們說了算。一旦交易所像這次FTX（或被駭）有什麼風吹草動，你覺得自己的coin穩不穩？

劉立恩表示， FTX與Celsius的倒閉，固然有其前因，但壓死駱駝的最後一根稻草卻一模一樣：「擠兌」。為什麼大家一被擠兌就過不了關？簡單一句話：投資人存在帳戶裡頭的「幣」被交易所挪作他用，遇到大量投資人齊步來提領幣（出幣）時，會發生無法即時回補的情形。

劉立恩強調，太陽底下無新事，歷年來因為擠兌而倒閉或被接管的銀行所在多有（同樣發生在今年，中國河南就有許多家銀行走到這一步），所以銀行早就清楚這問題，也致使各國政府、央行與金融監理單位透過法規，創造出各種保護框架，像什麼存款準備金、存款保險、銀行同業拆借支援等，正是此因。

劉立恩透露，會有這些機制的最根本原因，是所有銀行的運作模式，大多先運用客戶存款去賺更多的錢，也因此，倘若短時間內某銀行有大量存款戶衝進去要取款（擠兌），銀行自己手上的錢絕對不夠；所幸在正常情況下，政府會第一時間跳出來請大家安心，再趕緊藉著上述機制，把一捆捆的鈔票押送去那家銀行各分行，向客戶保證：「不必急著提，款隨時都有，人人能領到」。

對比來看，FTX和Celsius怎麼可能做到？央行的機制自始至終不存在加密貨幣的DNA裡！此刻再思考Not your key, not your coin就不難明白，幣只要存在自己的冷錢包裡，交易所的倒閉與駭客入侵就影響不到你。

劉立恩說，幣安創始人兼首席執行長趙長鵬雖然自豪說Binance的儲備證明最厲害，但事實上即使這一秒鐘有完整儲備，也不表示下一秒鐘那些幣還在（他拿來捅別人的話，送回去給幣安也一樣適用）對吧？

▲全金集成董事長劉立恩接受《三立新聞網》專訪時透露，加密貨幣其實從來沒穩過，但這種大賺大賠才是特色。（圖／記者吳康瑋攝）