「投資級債券」最佳買點？債券投資留意 優、好、息三大重點

財經中心／綜合報導

「市場歷史告訴我們：是時候買入債券了」斗大的標題，《華爾街日報》精闢分析。現在是買債券的最佳時機嗎？從歷史上來看，可能就是如此。三立財經主播王志郁，在節目《王志郁＋》中，帶觀眾了解，何謂債券，買股和買債，又有哪些差別。

王志郁指出：「債券比股票更簡單，因為買債券，進出只要看聯準會利率就好。就以美國1995年為例，升息循環到最後放緩開始降息，就在這個時候，10年期的公債殖利率就會率先降下來，公債殖利率和債券價格相反，如果公債殖利率下降，債券的價格就會上漲。」

▲1995年放緩升息前，殖利率開始下降，對比2023年，放緩升息的狀況下，布局債市中長線，也是不錯的選擇。（圖／截圖自影片）

1995年歷史，似曾相識。2023年歷經俄烏戰爭、通膨等因素。最近野村證券大膽預測，市場開出第一槍，美國很有可能在三月降息，對比1995年，或許就是買債券，最佳時機點。根據美股F13報告，披露「金融巨鱷」索羅斯，上一季買進2.55億美元的投資級債券ETF，金融大亨的腳步跟著走，財富也能往前一大步。

主播王志郁在節目中提到：「買債券簡單來說就是借錢給一間公司，還錢的時候收利息，但是要好好慎選，要把錢借給誰，坊間的商品琳瑯滿目要怎麼挑呢，現在有元大全球投資級債券傘型基金，提供短中長三種不同天期，各有各的優點。」

王志郁認為，喜歡這檔基金的原因在於，三大優點，好收益，好時機，好信評。進一步解釋，現在的債券殖利率非常高，把錢借出去，拿到的利息很高，用二月底的數字來看，現階段投資等級債殖利率，來到5.84%算是相當高，十年的平均值才3.7%，現在進場不只可以買到收益好的商品，甚至可以轉到利差，假使美國不再升息，價券價格就會上漲，等於是買在低點。

▲最後一次升息志降息前，短天期的報酬率有6.4%，中天期的9.4%，長天期的報酬率則是13.8%。（圖／截圖自影片）

但是王志郁提醒，坊間商品多，一定要小心地雷，像是高收益債、高息債，伴隨著非常大的風險，債券型商品都會有評等等級，因此要挑選信評好的公司，還款能力也會比較好，元大全球投資期債券傘型基金，就具有這些優點。

「優」指的是聚焦全球大型企業投資級債，大型的企業，現金流相當充沛，像是蘋果公司自由現金流超過1000億美元，谷歌的自由現金流也有625億美元，輝瑞公司自由現金流則是273億美元，當然償付債務的能力就比較好。

▲▲買債券高收益也會有風險，主播王志郁提醒，一定要慎選體質良好的企業，「元大全球投資期債券傘型基金」嚴選全球優質好債。（圖／截圖自影片）

「好」是指挑選全球優質好債，兼顧風險控管與優質收益，王志郁提到推薦給大家元大全球投資期債券傘型基金的第三個原因，就是它提供短中長三種天期，可以自由挑選，另外幣別可以選擇台幣或美元，因此相當好靈活運用，更有彈性空間。2023年普遍全球預測，經濟狀況不會太好，投資人或許可以考慮，將「債券型基金」納入投資組合中，不只存股也可以存債，投資有更大的發揮空間。