記者王翊綺／台北報導
▲群益今舉行2024年第二季投資展望說明會，圖為群益金鼎證券總經理李文柱（中）、群益投顧董事長蔡明彥（右）及總經理范振鴻（左）。
台股攻上20000萬點後，進入高檔震盪，投資人好奇是否已到高點？群益金融集團今（27）日舉辦今年第二季投資展望，表示因資金豐沛，半導體與AI高成長，將台股指數高點上修至22000點大關。
群益投顧總經理范振鴻剖析全球經濟展望及台股投資趨勢指出，台股指數上修至22000點，主要理由包括AI霸主輝達高成長發展AI平台，而半導體產業庫存問題2023年已完成去化；台積電先進製程領先，AI與HPC成長動能強勁，台積電更成為「AI 5」成員；AI領域廣泛遍及科技產業與非科技業，AI晶片需求「是幾間晶圓廠產能」。
另在資金面而言，美國聯準會預計今年3次降息，確認通膨受控後，11月美國大選前降息刺激經濟；疫情迄今台灣超額儲蓄龐大加上台股大漲，造成全民瘋搶高股息ETF成為震盪支撐。
綜觀第2季國內外金融市場重要事件，包括董事會宣告股利與股東會通過、4月電價調漲、4月中旬起美台財報周，5/20賴清德總統就職與兩岸關係、6/4-7台北國際電腦展Computex，以及7月底巴黎奧運的商機。
范振鴻指出，生成式AI的崛起，改變了過去決策式AI的應用侷限，擴大AI改變人類生活的可能性。資料中心等級AI伺服器的龐大投資急迫性，除了帶動AI伺服器市場將進入高速成長，帶動上下供應鏈的發展，亦同時驅動半導體未來3-5年成長。
為延續摩爾定律，朝向2.5D、後段3D 及前段3D 技術研發。由於2.5D、3D 封裝大多採用高階先進製程晶片，因此先進製程晶圓廠較封測廠短期內有較大研發優勢，但封測廠技術亦逐步追趕中。而受惠於AI對半導體需求的推動，亦將同時帶動半導體設備需求的回升，有利於半導體設備股營運成長的想像。
再者，疫情期間因科技產業供應鏈不順暢而累積的超額庫存，歷經2023一整年的清庫存動作，已在2023年第四季至今年第一季看到曙光。在最上游的工廠製造端，包括日本工具機新增訂單金額、中國汽車出貨量等重要指標，都已有市況逐季回溫的跡象，意即今年第一季就是全年營運的最低點。
訂單重新回流的情形不只在製造端，甚至連終端的消費產品如電競耳機、Android手機等，群益也同樣看到品牌廠推出新產品及訂單回流的跡象；另因寬頻應用的需求，網路流量的持續成長，今年下半年將促使速度更快的WiFi7設備在企業級網通市場推出，消費型WiFi7產品也將後續跟進，預估WiFi7帶動台灣網通廠商在2024年業績逐季成長的營運動能。
針對今年投資展望，群益推估有4產業具備上漲機會：
1. 重電綠能：2025年台灣電力供給、需求持續成長，加上再生能源逐步併網，政策與景氣助攻，重電綠能產業受惠。重點股：華城（1519）、中興電（1513）、士電（1503）、大汽電（8931）、森崴能源（6806）、上緯投控（3708）等。
2. 散裝：整體市場可供運力減少，以及環保法規迫使拆船船齡降低，新增運力增速持續放緩下，若未來中國市場需求復甦，海岬型船舶運價將具有較大向上空間。重點股：中航（2612）、新興（2605）等。
3. 運動休閒：迎接巴黎奧運，運動休閒產業谷底回升。重點股：美利達（9914）、巨大（9921）、豐泰（9910）、寶成（9904）等。
4. 金融：金融環境持穩、資產及資本狀況健全，銀行端獲利將持穩，殖利率可望回升。重點股：京城銀（2809）、國票金（2889）等。
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