富爸爸作者推的避險工具！黃金價衝破歷史高點　專家揭漲不停關鍵

財經中心／李宜樺報導

▲近15年來，各國央行持續增持黃金，近 3 年更是每年購買超過 1,000 噸，成為金價上漲的重要推手。（圖／Pixabay）

 

富爸爸作者直言，2014年便提醒的三大避險工具之一黃金，現已然漲個沒完，創新高還可以跟嗎？以下是施羅德所提供的專業理財報告。2024年黃金價格飆升超過27%，成為去年表現最佳的資產之一。近期金價再創歷史新高，到底金價為什麼一直在漲，現在還可以進場嗎？

本次黃金價格創新高的原因？ 

    一般黃金價格與五大因素息息相關：實體黃金供需、通膨、美元強弱、利率環境、地緣政治風險。施羅德(環)環球黃金基金產品經理林良軍表示，2024年黃金猛烈的漲勢，主要原因是市場對於聯準會降息的預期，而現今川普上任後，聯準會今年預期降息幅度越來越少，反倒是川普上任後大打關稅牌進行各項談判，不僅增添了地緣政治的風險，關稅與貿易戰也將可能進一步引起經濟衰退或是通貨膨脹的可能性，避險資金是推升了這次黃金創新高的主要動能。

黃金漲這麼多了，現在適合買入嗎？

    去年第四季各大金融機構即預估今年黃金上看3,000美元，想不到2024年底收在2,606.15美元，截至2月6日很快地一度攀升至2,882.16美元，此時空手的投資人應該會好奇，已經漲這麼多了，我還可以買黃金嗎？

▲過去 3 年來，金價與金礦股指數維持高度相關，投資黃金基金不僅可追蹤金價，更能掌握金礦股的補漲機會。（圖／Pixabay）

表1：2024 Q4主要金融機構2025年黃金目標價(單位：美元)

美銀BofA	瑞銀UBS	澳盛 ANZ
$3,000	$2,900	$2,900
花旗 Citi	摩根大通 JPM	高盛 Goldman Sachs
$2,800~3,000	$2,850	$2,900

資料來源：施羅德投資整理，本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效，基金投資風險請詳閱基金公開說明書。

    川普上任至今未滿一個月，現在地緣政治的風險才剛開始，且各國央行連續15年購入黃金，近3年更是拉高幅度，購入的量是過去2010到2021年12年的一倍，尤其在新興國家黃金儲備趨勢更為顯著，以因應越來越多不確定的經濟環境。基於上述兩的原因，我們看到黃金下檔的支撐性，再加上雖然市場普遍對今年美國降息的幅度預期縮小，但全球不只有美國在降息，歐洲央行1月底才又再次宣布降息1碼，在泛降息環境下，依然對金價走勢有利，短線或許有漲多回檔的風險，但中長線依然利多可期。

圖1：各國央行過去15年持續購金，近3年更是拉高到每年超過1,000噸

資料來源：WGC, 2024/2/5。施羅德投信整理提供，Q1 2025。僅作為舉例說明，不代表任何金融商品之推介或投資建議。

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