文／賴雅淳／MONEY錢
▲（圖／翻攝自MONEY錢）
最近某家壽險公司推出一張美元利變型終身壽險，DM上用40歲男性做投保試算，基本保額50萬美元，繳費2年，每年保費要繳8萬3,150萬美元。
但仔細看一下DM下所附的表格，就會發現，第一年繳了8萬美元保費後，假設宣告利率3.7%，高於預定利率時可以獲得回饋分享金。但到第一年底的保單現金價值只有5萬5,161美元。
第二年再繳8萬多美元保費，但第二年底保單現金價值也比總繳保費少許多，而且投保前6年都是保單現金價值低於總繳保費，要第7年後保單現金價值才高於總繳保費。
如果這位男性很長壽，一直活到99歲，那麼保單的現金價值會一路滾到50萬美元，這樣換算下來，持有這張保單60年間年化報酬率1.89%！
這樣的報酬率確實比銀行定存利率要高，但業務員沒說的是：
1.這張儲蓄險在投保後6年內，報酬率都是負的，也就是保單現金價值小於總繳保費。也就是說在投保6年內把保單解約，不但不保本還沒有利息，所以不是買了儲蓄險就一定保本保息，還要看你持有這張保單多久。
2.這是假設每年宣告利率3.7%都維持不變的狀況下，保單現金價值在第60年才會滾到50萬美元，也才會有年化報酬率1.89%，但宣告利率不是固定的，如果宣告利率等於小於預定利率，保險公司就不會提供回饋分享金，那麼年化報酬率就會下降。
3.儲蓄險不是存錢與保障兼顧，而是二選一！例如這位DM試算的40歲男性，如果自己想要動用保單裡面的錢，就要把保單解約，拿回保單現金價值，但如果不自己用這筆錢，那麼就要等自己身故或全殘，讓受益人領取50萬美元身故/全殘保險金。
4.業務員沒跟你說的是，這位40歲男性所繳的16萬美元保費，扣除壽險危險保費、保單佣金等費用，剩下多繳保費存在保險公司，保險公司會拿這些錢去投資，有賺錢時才會提供一個宣告利率，提供回饋分享金，但如果投資不如預期，宣告利率等於小於預定利率，那麼就不會有回饋分享金，所以回饋分享金不保證會給。
正因民眾誤以為儲蓄險是理財工具，金管會保險局決定出手管一管，要求保險公司未來要調整保單設計，保額一定要大於保價金，讓保險回歸到保障目的，而不是理財工具。
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