文／張國蓮／MONEY錢
民眾的退休金主要來自3部分，以一般上班族來說，分別是政府提供的勞保年金、職業的勞退年金以及靠自己投資理財。勞保年金一直出現將破產的聲音，讓很多民眾擔心領不到；勞退年金則是跟著民眾一輩子，除了僱主提撥的6%之外，建議民眾可以再參與自提6%，達到強迫儲蓄並享有節稅的好處。個人投資理財是現階段民眾儲備退休金最主要、也重要的方法，尤其部分不敢指望勞保年金或沒有職業勞退年金的民眾，都是以「靠自己打造退休年金」的目標來做理財規劃，這也是知名財經作家蕭世斌宣導的觀念。一般而言，想打造自己的退休年金，可參考以下3個原則來做投資組合規劃。
▲（圖／翻攝自MONEY錢）
退休前追求資本增長
退休後不虧最重要
離退休時間遠近不同，理財方式不一樣，離退休時間至少10年，投資理財應該以追求資本的增加為目標，此時可以投資報酬率高的股票、高收益債、新興市場債等；而當離退休時間越來越近，應逐漸調降這類投資的比重，轉而拉高政府公債、租金或儲蓄險、年金險等比重，除追求穩定收益外，目標是先求本金不虧損，再求本金增長。
安睿宏觀首席理財規劃顧問李鳳蘭則有不同看法，基於越來越長壽的趨勢，65歲退休後到身故的時間常高達20年以上，如果把資金都放在定存或儲蓄險，將承受貨幣被通貨膨脹侵蝕的風險，例如民眾打算65歲退休，活到100歲，35年的退休生活，現在11萬元的月生活費用，20年後可能只剩下5.5萬元，再過15年，價值就可能約2萬元，即使剛退休時每月11萬元生活費夠用，7年後可能就不夠用了。
為了避免活太久而錢變少，李鳳蘭建議已退休者的合理報酬率，應以「定存利率＋通貨膨脹率」為目標，並以全球型債券、股票、新興市場、不動產等共同基金或ETF為核心投資標的，即避免承受太高的波動，又能賺市場長期往上的報酬。
必要支出應保守存
非必要開銷可積極賺
蕭世斌建議，個人的退休年金組合可分為生活必需與提升生活品質的非必需兩部分。生活必需費用除了食衣住行外，老年生活可預見的長照險等支出，也應列入準備，因為這是維持基本生活所需費用，這部分資金應保守理財，以定存、儲蓄險、租金等工具較適合。
非必需生活費用，例如旅遊、休閒活動等，除了可以優先選擇政府提供、費用較便宜的服務，降低支出，也可以較積極的用股票與債券投資組合來籌措，例如股3債7，這份收益是變動的，要能賠錢也不影響基本生活。
設定目標投資報酬率
避免高風險理財
這個方法比較適合用在退休後的理財，理財顧問葉俊佑認為單純以目標投資報酬率來找退休金理財工具，能化繁為簡，也不會被高風險與高報酬的工具吸引。葉俊佑認為，若民眾有1,000萬元退休金，先留下200萬元基本生活費用存放銀行，剩下的800萬元可以繼續以合理的投資報酬率來增長。在葉俊佑眼中，現階段合理報酬率約4%，民眾可在10年期以下的保險或共同基金中找到適合的理財工具，就能在有限的風險下，讓本金隨通貨膨脹而增長。
本文經MONEY錢授權刊載，未經同意禁止轉載。原文在此
延伸閱讀
吳淡如：用對的方式善待自己
勞保、勞退能領多少？三分鐘算出你退休後每月可領多少
5 顆 
10 顆 
15 顆 
20 顆