新冠肺炎疫情牽動全球金融！銀行業2021年將更艱困

2020/12/04 14:00:00

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文／Money錢

雖然各國政府推出強勁的貨幣與財政政策，使銀行放款受益、融資市場保持寬鬆，銀行本身也一直在大量儲備以應對疲軟的資產品質，但是標普全球評級（S&P Global Ratings）公司警告，新冠肺炎疫情讓銀行業即將迎來最艱困的2021年，甚至到2023年或之後可能都無法恢復到疫情前的水平。

標普的基本假設是2021年全球成長大幅反彈，再配合政府對零售和企業市場支持，監管機構彈性監理，以及強健的銀行資產負債表，那麼銀行業的降評潮應該可以限縮在一定範圍內。但若有任何偏離假設的情況出現，就會導致信評進一步下修，特別是目前受第2波疫情衝擊而再次實施封鎖措施的地區。

標普認為，偏離情況的發生主要是基於以下4大風險：

➊ 全球反彈減弱或延遲，以及經濟破壞加劇等。

➋ 政府太早撤回財政政策，讓提供給銀行和借款者的短期支撐變成更長期的困境。

➌ 企業槓桿比率若因經濟疲弱、政府政策變動上升，將拉高企業破產率，進而造成銀行貸款損失準備金的壓力。

➍ 疫情危機過後，若房地產遭受的傷害比預期還嚴重，房地產市場恐會轉為疲弱，提高違約風險，進一步削弱銀行信貸品質。

有鑑於疫情以及原油價格衝擊，標普已經下修多家銀行的信用評級，目前已對全球約3分之1銀行前景持「負面」看法。

亞太區金融機構部分，標普9月底時就指出苦日子才剛要開始，今年第4季的下行風險沒有任何緩解的跡象，今年年底前要恢復至新冠肺炎疫情之前的水準，很可能相當緩慢且具有不確定性！

標普預期銀行業2021年的獲利率將持續低迷且復甦緩慢，但各區域面對的不確定性也會有所差異。

中國及亞太國家打造超級經濟圈

經過8年談判，中國與日本、韓國、澳洲、紐西蘭及東盟於2020年11月15日簽署《區域全面經濟夥伴關係協定》（RCEP），中日、日韓間自此建立自貿夥伴關係，這也是中國首次與世界前10大經濟體（日本）簽署自貿協定，有助於拉動整個亞洲經貿活動，特別有利於北亞區域。

RCEP的15個成員國覆蓋了全球人口、出口及經濟體量各約30%，90%以上的產品關稅將在未來10年降至零（部分農產品除外），有助於深化經濟及金融等其他領域合作。

創紀錄！全球債務恐達277兆美元

國際金融協會（IIF）最新報告指出，受新冠肺炎疫情影響，各國政府及企業債務快速增加，預計今（2020）年底全球債務將攀升到277兆美元，創下歷史新高。

IIF表示，今年9月全球債務總額已達272兆美元，近一半屬於已開發國家，截至今年第3季，已開發市場債務占GDP比率從去年底的380%，升到432%。至於新興市場債務占GDP比重則是近250%，以黎巴嫩、中國、馬來西亞和土耳其的非金融業債務比率增幅最大，IIF預估今年全球債務GDP占比將達365%，高於去年底的320%。

350億資金活水可期　7家投信代操勞動基金

勞動基金運用局公告，包括新舊勞工退休基金、勞保基金與國保年金等共350億元委外代操基金，已分別由安聯投信、保德信投信、野村投信、國泰投信、統一投信、富邦投信、復華投信等7家取得受託資格。

每家投信取得的50億元代操額度中，分別來自於新制勞工退休基金30億元、舊制勞工退休基金10億元、勞工保險基金及國民年金保險基金則各有5億元代操額度，本次委託期間為5年。

新冠肺炎疫情引發全球股債大跳水，勞動基金今年上半年虧損近1,500億元，7～8月繳出正報酬，但隨著疫情升溫，9月再大虧749億元。

今年1～9月勞動基金評價後收益數縮水至22.4億元，收益率僅0.05%。其中新、舊制勞退基金績效收益分別為-0.38%、-0.07%，勞工保險基金、就保基金、職災保護專款及積欠工資墊償基金收益分別為1.54%、0.62%、0.62%及2.58%。

台灣債券市場發行量　可望突破3兆元

截至今年11月17日止，台灣債券市場各類債券累計發行金額已達2兆9,963億元，較去年同期增加90%，創歷年新高，全年可望突破3兆元大關。

櫃買中心表示，受新冠肺炎疫情及全球經濟緊縮之影響，今年債券市場利率走低，企業紛紛趁市場低利環境籌措長期資金。截至11月17日，轉換公司債發行金額為570億元，較去年同期成長66%，普通公司債發行金額達6,346億元，較去年同期成長105%；國際債券發行金額達584.56億美元，較去年同期增長155.9%。