牛年開春！應該學會的5大投資模式新思維

文／Money錢

牛年開春，投資，應該拋開舊思維了，回顧2010年代，傳統資產類型的股票與債券提供投資人豐厚的報酬，呼應美國最長戰後經濟繁榮時期紀錄，不過隨著整個投資市場已經出現明顯質變，PGIM保德信投資管理認為，今年的投資主軸將是美國總統拜登所帶來的全新投資格局，且全球疫情在疫苗施打之後逐步好轉，有助於全球景氣回升，配合各國央行持續端出的政策利多，若想要持續創造長線亮眼的收益表現，最佳解決之道為尋找可信賴的專業投資機構，透過新型態的投資哲學與方式，在不增加整體資產風險的前提下，達到提升整體績效的長期投資目標。

新型態投資策略 讓投資組合更靈活

數位時代不僅影響投資市場，也對投資策略帶來很大的改變，在今年股優於債的投資環境中，如果能透過專業投資機構，並以新的投資模式與策略，替現有投組提供靈活且可擴增的方式，不僅能為資產配置提供預期收益，也是提升策略性投資組合配置收益的有效方式，而且無論股票債券市場的漲跌波動，特別是在經濟繁榮時期末期可能會產生的風險資產下跌，都能持續增加價值並達到分散投資的效果。

5大投資模式新思維

能因應全新投資環境的理想新投資模式與策略，應該具備以下特性：

• 現金效率：為了增加有意義的超額收益，專業投資團隊應從基本策略投資組合中分配現金，並盡量提升所分配的現金效益。
• 流動性：專業投資團隊能透過策略性方式來增加流動性，並讓操作策略更加靈活，可以替投資人的申購與贖回提供更好的條件，另外，透過公開市場上最具流動性的投資工具，亦能避免流動性不佳的資產類型可能引起的潛在供需失衡。
• 可擴增性和能力：專業投資團隊可以根據投資人不同的風險容忍度和收益目標，客製化精心設計的投資策略，並根據投資人願意承擔的風險級別，提供可擴增的超額收益目標；簡言之，具備合理能力的策略能實現此規模之目標。
• 分散投資：新型態投資策略主要希望達到獲得超額收益，同時，理想情況下，會同步尋找並配置市場週期中具備貝塔屬性的股票與債券。
• 風險管理：不論是針對新的投資策略或是現有的資產配置，風險管理都是投資流程中的關鍵要素，而評估風險須從資金需求與可能產生的虧損同步評估。

PGIM保德信投資管理認為，展望今年全球央行讓寬鬆環境持續，美國等主要國家刺激政策持續出台、企業補庫存效應發酵，以及疫苗問世替疫情降溫，進而帶動經濟持續復甦，預期全球行情易漲難跌，但因為股債市的整體結構都持續在轉變，加上數位化、大數據替投資策略帶來全新的格局，投資人若與可信賴的專業投資機構合作，並透過新型態的投資策略，參與未來全球的成長行情，進而增加收益成長的機會，不啻為值得參考的投資管道。

注意：本資料所示之指數或個股係為說明或舉例之目的，並非推薦投資，且未必為保德信投信所管理基金之對比指數或持有之部位。

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保德信證券投資信託股份有限公司

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