富蘭克林穩定月收益基金績效領先　配息來自本金比例低

記者李彥慧／台北報導 

國人善於以共同基金作為投資理財工具，基金的申贖情況也往往能反應市場的走向，根據境外基金觀測站資訊顯示，自去年第四季起，股票型與債券型基金每個月都遭到淨贖回，反觀同期間，平衡型基金則持續獲國人青睞，正反映在經濟前景未明下，投資人轉走中間路線、仰賴基金經理人操盤的投資選擇。

▲專家表示，經濟前景未明下，投資人轉走中間路線、仰賴基金經理人操盤的投資選擇，平衡型基金則持續獲國人青睞。（示意圖／翻攝自Pixabay）

統計境外基金觀測站截至六月份的資料顯示，國人持有的前五大平衡型基金總持有金額就接近6000億台幣，若就基金績效、規模及配息分析，不難發現這五檔基金中僅有富蘭克林穩定月收益基金一檔今年來規模呈現正成長，而基金績效大幅領先同類型達9%以上，應為吸引資金青睞及規模成長的主因。而就配息而言，高配息率幾乎是多數國人的投資訴求，不過，配息往往容易有挖東牆補西牆、配到投資本金的疑慮，因此配息來源正是投資配息型基金的重要眉角之一，五檔基金中，富蘭克林穩定月收益基金配息來自本金比例最低，僅有16%，相較於其他動輒五成甚至接近九成的比例，可說是最實實在在的配息。
 
財富管理業者表示，分析富蘭克林穩定月收益基金表現優異的原因，應歸功於經理團隊應對市場變化的快速反應能力及彈性的投資策略，今年來市場波動加大，基金逐步減股加債，相較於去年股權部位曾高達七成以上，現在股債比已調整到接近1:1的比重，債券部位則藉由攀升的殖利率水準為基金提升收益，亦能藉此緩衝市場在恐慌性賣壓下的價格波動。基金以爭取收益為首要目標，但一些投資前景正向但配息率低的標的，例如科技股，也不會因此而被排除在外，基金運用掩護性買權策略來收取權利金收入，不僅提升了基金收益、也拓展了投資機會，彈性的投資策略讓基金的績效來源更加多元且穩定，據了解，該檔基金的投資策略在海外已累積超過七十年的操作經驗、歷經多次的市場多空，因此在波動的市場中仍能有相對穩健的表現。

通膨高漲難退使得貨幣政策與經濟前景更加混沌不明，市場恐仍免不了較大的震盪波動，平衡型基金進可攻退可守的特性相信仍將是國人的投資首選，眾多平衡型基金內容與表現各異，投資人不妨多花些時間比較挑選，富蘭克林穩定月收益基金績效穩健、配息實在，應不失為投資人的優質首選。

▲國人持有前五大境外平衡型基金如上。（圖表／記者李彥慧製作）