對抗「退休」焦慮！凱基未來樂活多重資產基金9/26開募

記者戴玉翔／台北報導

▲凱基投信推出首檔橫跨退休前後資金規劃的多重資產策略─凱基未來樂活多重資產基金。圖左至右為凱基投信投資策略部協理翁毓傑、凱基未來樂活多重資產基金經理人李怡勳、副董事長張慈恩、董事長丁紹曾、客戶經營處暨營運管理處資深副總吳麗真、新事業發展處副總經理穆正雍出席記者會。（圖／記者戴玉翔攝影）

為解決退休準備族群的痛點，凱基投信今（7）日宣布推出首檔橫跨退休前後資金規劃的「凱基未來樂活多重資產基金」，納入四大資產多元配置，因應不同景氣循環階段，靈活調整配置股票及掩護性買權、對抗通膨資產、非投資級公司債、投資級公司債，建構退休投資3大對策─「提高續航力」、「增加購買力」及「加強保護力」，預計於9月26日開始募集。

凱基未來樂活多重資產基金預定基金經理人李怡勳表示，面對快速輪轉的投資環境，需要布局多元資產來因應市場變化，但資產類別不是數大便是美，而是要能靈活運用、有效互補，才能解決投資難題。

李怡勳指出，凱基未來樂活多重資產基金與其他多重資產型基金最大不同之處，在於基金加入對抗通膨資產配置，搭配多重防護機制與靈活配置，直球對決高通膨時期股債齊跌的投資痛點，升級退休資產的整體跟漲抗跌能力。

李怡勳分享，凱基未來樂活多重資產基金布局對抗通膨資產配置靈活有彈性，當市場環境處於高通膨，對抗通膨資產多具有逆勢上漲能力，基金將增持佈局比重；反觀，低通膨時期，甚至通縮，對抗通膨資產則會面臨較大的下跌衝擊，基金在對抗通膨資產的配置比重將介於 0~25% 彈性運用。

李怡勳認為，對抗通膨資產在不同時段表現不盡相同，例如大宗商品與通膨連結度最高，在高通膨下表現會最好，波動度也最高，而 REITs 資產在市場空頭或物價下跌時，表現相對穩定，因此配置上會同時考慮大宗商品、REITs 和抗通膨債券的個別資產特性，搭配信用循環階段，彈性調整這三類標的比重。

李怡勳強調，為鼓勵長期投資，凱基未來樂活多重資產基金提供「多元樂活手續費」，投資人可選擇前收型或後收型，投資人持有後收型（N 級別）基金超過 3 年，遞延手續費 為0%，並且不收取分銷費用。

李怡勳比喻，若把退休準備比喻成跑馬拉松，相較於百米衝刺，馬拉松所需時間更長，過程中也可能遭遇更多變數，要順利完賽抵達終點，需調整速度與呼吸的節奏，套用到市場變化與投資節奏上，當景氣位置從擴張開始進入循環末端，投資節奏也該適時拉高守備比重、降低攻擊部位。

李怡勳分析，單純投資防禦型資產已無法避免通膨陷阱，而單一風險性資產又過於波動，唯有選擇不用擇時且攻守兼備的投資產品，並及早開始，正視「通膨風險」「下檔風險」「長壽風險」等退休後變數，達成好好退休的目標。