看好台股Q4衝18500點！投顧曝反彈指標　選舉行情要來了：3類主軸別錯過

記者王翊綺／台北報導

▲群益投顧看好第四季指數上看18500點。（圖／群益投顧提供）

台股近期跌跌不休，群益投顧今（26）日舉辦2023第四季投資展望說明會，由總經理范振鴻剖析全球展望和台股走勢，認為受惠景氣逐漸脫離谷底、全球央行緊縮貨幣政策結束等利多加持，加上選前上演選舉政策利多行情，預估第四季指數高點可望挑戰18500點。

群益投顧表示，第三季由於利空滿天飛，包括台積電7月中旬二度調降財測，各家科技股法說展望景氣復甦時間點延後，科技股大幅回檔，8月外資賣超1240億元創今年新高，台股指數轉為整理。8月景氣燈號雖連9藍，但分數已經上升，顯見最壞狀況已經發生，過去都說「黃藍燈買股、紅燈賣出」，投資人可參考以下投資策略。

展望第四季，群益投顧預期2024年Fed降息、中國經濟寬鬆政策及俄烏戰爭結束曙光，走勢可能複製今年5-8月，10-11月上演波段行情，12月高檔震盪。過去30年台股平均漲幅6.7%，而總統大選將在明年1月舉行，預估上演選舉政策利多行情，預估第四季指數區間將在16500-18500點。

▲群益投顧指出，行情啟動關鍵是台積電利空鈍化時。（圖／群益投顧提供）

至於Q4操作策略方面，群益投顧表示可遵循3點。首先「行情啟動關鍵是台積電利空鈍化時」，由於台積電大多數利多及利空都是外資或法人編造，因此Q4可觀察台積電能否出現利空鈍化時點，將是台股指數反彈啟動關鍵；第二，除了AI族群外，「個股強者恆強，1產業鎖定1檔指標股」；第三「大選政策利多，人氣增溫聚焦綠能與軍工」，總統大選將於2024年1月13日投票，政見主軸為綠能、觀光航空、軍工族群。

▲群益投顧看好選舉行情。（圖／群益投顧提供）

群益投顧建議，第4季投資主軸可關注「軍用航太」航太需求大增訂單吃10年、「生技」聚焦雙引擎成長股、「運動休閒」迎接2024巴黎奧運來臨、「散裝」迎接旺季供給面驅動景氣、「殖利率」質優傳產龍頭股或兼具殖利率佳、「AI」生成是AI為成長亮點、「記憶體」報價止跌模組廠率先受益、「手機」高階iPhone 15帶領供應鏈迎接旺季。

▲群益投顧4Q23投資主軸。（圖／群益投顧提供）

【電子產業】

生成式AI崛起大幅擴大應用廣度的可能性，因此AI伺服器需求也極大化市場期望，NVIDIA及AMD的台場供應鏈可望隨勢率先獲利，重點股包括鴻海（2317）、華碩（2357）、京鼎（3413）等。

記憶體廠商面臨市場衰退，記憶體價格跌跌不休，迫使業者大幅減產，預期減產的效益可於4Q23明顯發酵，即使報價難以大漲，但預期可有效止跌，只要記憶體價格止跌，下游記憶體模組廠獲利空間就有望創造出來，相關業者獲利能力可望顯著提升，重點股包括宇瞻（8271）、點序（6485）、宜鼎（5289）等。

手機產業受到高通膨影響，消費購買力衰退，預估2023年全球手機銷售年衰退9.23%，但大部分來自Android系統與中低階手機，高階手機的銷售反而不受影響，越貴賣越好。蘋果iPhone 15系列手機，在金屬邊框、A17 Pro的最新製程處理器、Type-C連接器以及5倍光學變焦的四次折射稜鏡望遠鏡頭等．都是刺激消費者購買的新動能，相關受惠重點股包括大立光（3008）、美律（2439）、全新（2355）、穩懋（3105）等。

▲群益投顧4Q23投資主軸。（圖／群益投顧提供）

【傳統產業】

在疫情解封下，3Q23大部份行業都呈大幅度反彈，群益投顧認為有4大產業在第四季兼顧題材面與基本面。

1. 軍用航太：因應美中戰略競爭對亞太安全環境影響，亞太各國除了採購、強化自身軍備外，台灣也調整國防政策，落實國防自主，國機國造，加強防備。重點股包括百德（4563）、亞航（2630）、漢翔（2634）、八貫（1342）。

2. 生技：根據AAIC資料，預估2050年全球將有超過1.52億人患有阿茲海默或失智症，帶來龐大醫療商機，相關受惠股包括保瑞（6472）、美時（1795）等。

3. 運動休閒：風潮盛行加上2024巴黎奧運舉辦在即，相關產品持續熱銷，重點股包括儒鴻（1476）、復盛應用（6670）、百和（9938）等。

4. 散裝：環保法規趨嚴提高拆船意願，加上供給面並未大幅增加，產業結構進一步好轉，有利支撐運價上漲，重點股包括新興（2605）、中航（2612）等。

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