以巴衝突＋升息循環尾聲！美債ETF「黑翻紅」　專家曝3年報酬率達35.1%

記者王翊綺／台北報導

▲長天期債券近期受到矚目。（示意圖／翻攝自Pixabay）

近期市場關注以巴衝突再起，加上預期聯準會（Fed）最多於年底再升半碼，使長天期債券受到關注，資金紛紛轉入債市，相關ETF如國泰20年美債（00687B）、元大美債20年（00679B)）、富邦美債20年（00696B）等全面翻紅。國泰10Y+金融債（00933B）基金經理人鍾郁婕表示，當指數殖利率突破5.5%時進場投資，持有3年報酬率高達35.1%。

國泰10Y+金融債（00933B）基金經理人鍾郁婕表示，以本次衝突來說，因以色列與巴勒斯坦並非產油國，且觀察其他中東產油國的反應，多數國家主要公開呼籲以巴雙方克制，並未有明顯支持某一方的舉動，預估較不會發生過往聯合減產而導致高油價的情況。目前來看，市場主要將衝突視為區域性事件，較難發展成全球性的影響，故目前評估對金融市場的影響有限。

而甫公布的美國9月消費者物價指數（CPI）年增 3.7%，略高於市場預期的3.6%，主因汽油價格和住房成本大漲，但排除波動性較高的食品和能源價格後，核心CPI年增率自前月的4.3%降至4.1%，創下兩年來最小增幅，符合市場預期，數據顯示美國通膨維持降溫趨勢。

加上近期聯準會官員發表鴿派談話，包含聯準會副主席傑佛森暗示，美國長期公債殖利率上升可能會阻止 Fed 進一步上調短期政策利率，並讓金融市場取代 Fed 正式的貨幣政策舉措；亞特蘭大聯邦準備銀行總裁波斯提克也表示，除非前景發生變化，否則聯準會不必再度升息。通膨數據與鴿派言論降低11月聯準會升息機率，10/12 FedWatch 顯示，11月利率會議按兵不動機率達88.2%。

在升息循環尾聲成市場共識下，債券殖利率加速反應升息尾端點位，彭博10年以上投資級金融債指數殖利率10/3衝上6.61%歷史相對高位，價格則來到歷史相對低點的進場甜甜價。據過往數據觀察，當指數殖利率突破5.5%時進場投資，持有3個月、6個月、1年、2年的報酬率分別為2.4%、4.7%、9.5%、19.6%，持有3年報酬率更高達35.1%。

★ 三立新聞網提醒您：

內容僅供參考，投資人於決策時應審慎評估風險，並就投資結果自行負責。
投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書。