蘋果2024「最重要商品」是它！郭明錤曝消費電子3大投資趨勢

記者王翊綺／台北報導

▲郭明錤預測2024年消費電子產業3大關鍵投資趨勢。（圖／郭明錤X）

2023年步入尾聲，有「最強蘋果分析師」之稱的天風國際證券分析師郭明錤預測2024年消費電子產業的「3大關鍵投資趨勢」，包括Android庫存回補、蘋果頭戴式裝置Vision Pro，以及AI裝置、PC及手機換機需求等，其中蘋果Vision Pro將是2024年最重要產品，預估出貨50萬部。

✎趨勢1：Android手機庫存回補後的真實需求

郭明錤指出，本波庫存回補始於5-7月，華為在8月底推出推出Mate 60 Pro後，因需求優於預期故增加採購零組件，逼迫競爭對手需跟進以確保有足夠零組件，進而推升庫存回補力道。本次庫存回補約至2024年1月結束，要留意庫存回補力道強勁，容易給人需求結構改善的錯覺。

目前他與市場普遍樂觀看待2024年Android手機需求的看法略有不同，建議投資人關注是否重演PC與TV在2-3Q23庫存回補後，但後續需求仍無改善。庫存回補後的真實需求、訂單變化將影響上游半導體與AI手機相關股票的交易氣氛。

✎​趨勢2：Vision Pro發售後的使用者體驗

郭明錤表示，Vision Pro是Apple 2024年最重要的產品，明年出貨預估約50萬部。目前Vision Pro已量產，預計在2024年1月首週開始大量出貨，根據目前的大量出貨時程，Apple最有可能將在1月底或2月初發售Vision Pro。若用戶對Vision Pro的反應優於預期，有利強化「Vision Pro是下一個消費電子明星產品」的市場共識與相關供應鏈股價。

✎趨勢3：AI裝置／PC／手機為未來數年換機需求關鍵

郭明錤指出，從建立用戶對AI裝置認知、建立使用者行為與支援第三方開發商的角度，在相關業者中（作業系統、軟體服務、終端品牌、處理器與零組件），作業系統業者對AI裝置趨勢的影響力最大。主因來自不同業者的AI裝置相關資訊均可能有利短期交易氣氛，但作業系統才是真正主導AI裝置產業基本面的核心。

2024年AI裝置的主流硬體規格將包括內建7-10B LLM（用於推理）、40–50 TOPS的AI算力、10–20 token/s或以上的推理速度、8–16GB或以上的DRAM等。投資機會來自上述主流規格所創造的使用者體驗之驗證與帶動之規格升級。

郭明錤預期，所有相關業者均會將AI PC、手機作為2024年的宣傳重點，故2024年所有的電子產品展會均有可能出現AI PC、手機的相關廠商股價之催化劑，包括CES（1月）、MWC（2月）、WWDC（6月）、Computex（6月）、Google I/O（5月）、Apple新iPhone發佈會（9月）、IFA（9月）、Apple新Mac發佈會（4Q）、微軟新品發佈會（2H），與各主要品牌的新品發佈會等。

不過，他認為Apple的春季發佈會可能不會有AI服務方面的顯著更新，所以沒有明顯納入2024年可能提供AI裝置催化劑的新產品發表中。

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