年領百萬股息年化報酬率24％！存股達人心法教戰：存股看好「這6檔」

2024/04/24 16:44:00

本文為「名家專欄」授權文章及圖片，以上言論及圖片不代表本台立場
按此投稿

文／謝富旭／今周刊

編按：從投資素人變存股達人，現為《存股助理電子報》總編輯的謝富旭，在「高股息投資哲學」方面有他一定的見解；近14年來，締造出年化報酬率24％的績效，如今並已達到年領百萬股息的成果，他的心得分享，值得參考。

高股息投資哲學並不是最完美的投資方法。如果專注於尋找高息股，恐怕賺不到華城、士電等超級成長股的數十倍漲幅空間。但是，如果你自認為是受不了股價上沖下洗的保守型投資人，平常也沒有太多時間鑽研財經趨勢，又能接受長期含息年化報酬率在10％到20％的「一般般」水準，那麼，採用高股息投資哲學，以穩定賺進現金股利與價差的投資方式，同樣能一步一腳印地邁向財務自由之路。

在討論高股息投資哲學的優點前，必須先來檢視它的缺點。它第一個缺點、也是最大的缺點，是財富累積效果「看似」非常緩慢！

筆者是在2011年、41歲的年紀時，立志成為高股息投資哲學的實踐者。我以一百萬本金做起點，當時盤算，以長期年化報酬率6％試算，直到66歲，我的股票部位也不過430萬元。之後全部投入5％的領息標的，也只不過年領21.5萬元，等於每月平均約1.8萬元，不要說財富自由，連「財富輕鬆」境地都達不到。

克服財富累積緩慢
自我要求設定股息年成長10％KPI

為了克服財富累積速度緩慢問題，我當時為自己設定一個投資KPI（關鍵績效指標）：每年現金股利要成長10％！也就是說，百萬本金如果第一年領到6萬元現金股利，第二年就要領6.6萬元、第三年要達到7.2萬元，以此類推，到第二十五年要領到65萬元的現金股利，也就是平均每月能領到5.4萬元股息。

目標具體化且明確化後，就更容易激發動力。例如，若達不到股息年成長10％的KPI，就透過全家省吃儉用、取消當年海外旅遊，減少娛樂支出等方法，增加投資本金。其次，在選股上更側重「股息自發性持續成長」的這個條件，如果投資到股息衰退的標的，則不惜減碼或換股。

存股前3年，確實，為了達到KPI，平均每年須額外增加約25萬本金。到了第五年，由於慢慢做出心得，更決定一口氣增加150萬本金。至此，啟動存股大計的前5年，累積投入本金約325萬元。

高股息哲學的第二個缺點是：很容易選到「牛皮股」。由於要求的殖利率不僅要高、更要穩定，因此很容易選到產業成長曲線來到高原期、獲利穩定、財務安全性高、帳上現金豐沛的個股，而這類個股的特質，講好聽是「金牛股」，講難聽其實也是「牛皮股」。存股前幾年投資的第一金、中信金、新產、新保、互盛電、亞泥、遠東新、金洲、寶成、金山電、錢櫃、台肥等，皆是屬於這樣的股票。

然而，透過實戰經驗，讓我體認到一件事：教科書上的產業成長曲線並非一成不變！

許多處在高原期的企業，因為內外在因素的質變，也可能從高原期回春，再度走向成長期。過去5到6年間，讓我含息獲利逾一倍的個股，如台肥、捷敏－KY、敦泰電子、群光、神基、新產、帝寶、群益證、長榮等，均有類似的味道。

(閱讀全文…https://bit.ly/3WepDB4)

更多內容，請參閱最新一期《今周刊》(第1427期)
閱讀更多文章，歡迎加入今周刊粉絲團&LINE