過年財運來臨！年終獎金怎麼投資？定期定額與單筆投入　哪個更划算？

財經中心／王文承報導

年關將近，恰逢除夕團圓夜，大家開始收到年終獎金或紅包。然而，手上多了一筆錢，大家都希望這一包可以透過理財養得胖胖的，投資人可能會糾結，如果一次「all in」買進，風險會不會太高？要買什麼標的呢？又有人說，現在價格偏高，還是等比較便宜的時候買？連續的各種疑問，都是投資人最關心的話題。

▲施羅德投信產品發展部林良軍副總經理認為，過去20年，錯過市場表現最佳10天的年化報酬率與持續投資的差異，顯示定期定額與長期投資的重要性。（圖／施羅德投信提供）

究竟是單筆投入好，還是定期定額好呢？施羅德投信產品發展部林良軍副總經理表示：持續參與市場，只要定期投入的時間夠長，實際進場的買點，對總報酬的影響程度，其實沒有想像中大，無論是一個月定期定額扣款，或一年買一次，進場時間點差異並不大，關鍵在於「選對賽道」及「持續投入」，才是創造長期報酬最佳化的不二法門。
以下投資心法大哉問：

Q1：進場點對報酬率影響很大嗎？

答：離開不投資，才慘！

「買低賣高」信是投資人都知道賺價差的秘訣，不過，在實務上，能精準買在市場低點賣在高點，幾乎不可能的事，根據長期數據觀察，對於想建立長期投資部位的投資人而言，就算能準確掌握市場高低點，對報酬績效的高低，有些微區別，但反而是擔心市場盤據高點而踟躕不前的投資人，錯過市場表現最好的期間(甜美果實)，影響才大。以下圖為例，假如過去20年間錯過了市場表現最好的10天，年化報酬率將僅剩6成。

Q2：那如果長期投資，要選擇什麼標的呢？

答：「對的賽道」才是關鍵！
既然單筆投入和定期定額的報酬率差異微小，投資人該選擇甚麼樣的投資標的呢？建議越大筆的單筆投入，越應該回歸長期投資趨勢！

假如統計過去十年全球主要市場的股市累積報酬，不難看出隨著投資時間越長，選擇對的市場投資，對於累積報酬的助益越大，其中又以台股與美股市場的表現最為亮眼，十年相比差距最大可能會超過4.6倍之多。
除了股票類型的產品外，風險屬性相對穩健的投資人，也適合環球多元資產型的產品作為核心資產，透過經理人的操作一手掌握股市趨勢並分散投資風險。

Q3：那以主題型與波動大的標的，怎麼分配呢？

答：採取定期定額分散風險

投資人也會好奇，我有興趣的是一些市場正夯的趨勢行主題，該怎麼配置呢？投資不是是非題，比較像是多重選擇題；在投資組合中配置多種投資標的，並適當分配投資占比，才有機會獲得理想的績效表現，追求資產長期穩定增長。

林良軍建議，如果手上持有的長期投資部位足夠，可考慮挪移一部分資金，轉而波段投入或定期定額分散在主題型與小型題材上。這樣的資產類別特性是風險與波動度較大，藉由透過分散與部位上限的管理，能在穩健的基礎上，因應短期投資帶來的潛在風險，又能參與短期趨勢帶動下可能的報酬。