半導體將大洗牌？謝金河示警：這家大廠節節敗退　恐「大咖變小咖」

記者戴玉翔／台北報導

▲財信傳媒集團董事長謝金河表示，英特爾將從大咖變小咖。（圖／記者戴玉翔攝影）

科技股飆風再起，費城半導體指數元月大漲15.79%，遙遙領先全市場的漲幅，財信傳媒董事長謝金河表示，這也預告跌深的半導體產業將出現大洗牌及大變化，並提出3點分析，除點名英特爾將從大咖變小咖外，更表示美中晶片戰爭仍是美中角力最敏感的溫度計，同時也是近期聯電、力積電、世界先進股價谷底反彈很重要的元素。

謝金河在臉書以「元月效應！預告半導體產業的未來」為題發文，人們常常說：一元復始萬象更新！金融市場每年都有元月效應，元月的行情經常預告未來一年的變化。例如，去年此時，產業欣欣向榮，缺貨之聲四起，貨櫃航運運價不停地飆升，但是資本市場卻給大家潑了一盆冷水，股市從開年第一週便開始下跌，結果是全年慘跌。

今年景氣直線墜落，所有壞消息全都出來，但股市卻出現利空不跌，今年元月，除了去年上漲的印度、印尼下跌，全球股市都大幅上漲，其中，跌最深的香港恆生及國企彈力最強，而漲最多的是費城半導體指數，去年費半指數下跌11.73%，結果跌勢蔓延一整年，最大跌幅48.63%。今年費城半導體指數元月大漲15.79%，遙遙領先全市場的漲幅，這也預告跌深的半導體產業將出現大洗牌及大變化。

謝金河也提出3點分析，第一、過去撐起Wintel架構的Intel正節節敗退，Intel第4季虧損6.64億美元，業績公布，股價一度大跌10%，到2日為止，市值剩下1,202.6億美元，已經輸給AMD的1364.7億美元。2000年前後，Intel曾經是世界第2大市值企業，如今大咖變小咖，儘管執行長季辛格（Pat Gelsinger）仍然火力四射，但已難挽頹勢。

第二、這些年沒有晶圓廠的Nvidia及AMD都因跟台積電合作無間而快速崛起，現在Nvidia市值5,151.98億美元，超越TSMC的4913.19億美元，成為全球半導體產業的老大。往下看是3,000億美元級的三星，再往下是ASML及博通（Avgo）、德州儀器及高通。

第三、美中晶片戰爭是美中角力最敏感的溫度計，到目前為止，美國的合縱連橫策略仍在進行中，荷蘭已加入選邊行列，中國的半導體產業壓力愈來愈大，最近有一些原本下給中芯的成熟製程產品也下到台灣，這是近期聯電、力積電、世界先進股價谷底反彈很重要的元素。

謝金河最後提到，2月第一個交易日，費城半導體指數大漲151.55點，強力站上3000點大關，越過年線，這是好的開始，Nvidia從最低點已經彈升96%，台積電也反彈61.15%，聯電、日月光也都強力彈升，這是兔年十分重要的好兆頭。