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A級公司債神秘巧合!跌逾2%到隔年平均報酬率11.9% 法人看好歷史重演

記者戴玉翔/台北報導

債券市場2022年遭遇亂流,出現負報酬。(圖/翻攝自pixabay)

▲債券市場2022年遭遇亂流,出現負報酬。(圖/翻攝自pixabay)

債券市場2022年遭遇亂流,出現負報酬,就連A級公司債都難倖免,債券指數報酬率為負的14.8%,連同2021年的負1.78%報酬來看,是罕見的連續2年負報酬。但法人統計2000年以來,這是首次出現的連續2年負報酬,以往前一年如果下跌超過2%,隔年報酬率平均達11.9%。今年能否歷史重演,有待觀察期待。

統計2020年以來,A級公司債指數只有一次出現連續2年下跌(2021年跟2021年);另外,2008年跟2018年下跌超過2%,隔年漲幅分別達15.2%、12.98%。

復華20年期以上A3級以上公司債券ETF(00789B)團隊指出,2021年是很特殊的情況,導致公債跟公司債都出現負報酬,原因是2019跟2020年漲太多,導致2021年出現負報酬(-1.7%),至於2022年則是因為美國快速升息,是歷史上最快速升息幅度,因此罕見出現連續兩年負報酬。

FH公司債A3(00789B)團隊指出,債券很少出現年度負報酬,原因是有債息可領,會有自然補血的效果;其次,債券波動比股票小,A3等級公司債,因為是高信用評等的公司債,波動小,僅次於美債,綜合以上2點,即便短期市場波動,A3等級公司債也難出現負報酬。

FH公司債A3(00789B)團隊指出,以統計來看,連續2年負報酬,機率不高,且目前債券利率大概5%,絕對位置是10年以來最高,跟股票收益率來比也是貼近,債券的投資價值,很大機會已經浮現。

建議投資人長期關注投資市場,如果景氣不好,全球央行又重回降息老路,屆時,債券利率又下去5-10年,現在更是不能錯過的機會,假設買進5%利率的債券,牢牢抱住不賣,抱到期,穩穩賺利息。

軍公教人員首重生活與工作穩定,在進行退休理財時更在乎風險波動以及是否可以輕鬆控退休現金流,報酬反而不是主要的考量,投資重點放在是否能夠長期提供高且穩定的債息收益。

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