矽谷銀行、瑞信連環爆！元大顏承暉：不是最後一家　建議股債平衡配置

記者戴玉翔／台北報導

▲元大投信今舉辦全球股債市場投資展望。（圖／記者戴玉翔攝影）

美國矽谷銀行（SVB）、瑞士信貸銀行（Credit Suisse）暴雷事件衝擊全球金融市場，擔心下一個雷曼兄弟危機再臨，元大投信董事長劉宗聖表示，當交易市場波動詭譎多變，投資人必須要透過多元平衡配置來建立部位，元大投顧博士顏承暉則認為，目前看起來沒有系統性風險，但他也直言：「這絕對不是最後一家倒掉的金融機構，接下來金融行業暴雷事件會很頻繁」，投資人應股債多元平衡配置，來保護資產。

2023年迎接「股息、債息雙高時代」，元大投信董事長劉宗聖表示，當股票投資不是唯一選項，債券投資同樣具備吸引力後，投資人可善用各式產品迎接股息、債息雙高時代來臨，並指出三大重點，第一、標的平衡：透過股債平衡基金，彈性調整股債來應對大環境下的動盪；第二、時間平衡：美國基準利率攀升，債券殖利率成為焦點，投資人布局不同天期債券基金，可參與不同屬性的債券回報與價格波動。

第三、配息平衡：以前投資人習慣存股領息，希望配息頻率愈高愈好，而債券ETF的季配特色可以滿足其需求，例如：元大美債20年（00679B）、元大投資級公司債（00720B）、元大AAA至A公司債（00751B），三檔一起投資也可以組成月配息組合。

近期因美國矽谷銀行事件引發系統性風險聯想，元大全球優質龍頭平衡基金研究團隊指出，在高利率的環境裡，高度依賴融資的企業容易遭遇經營困境，此時擁有龐大現金流的龍頭企業因較少依賴銀行貸款，受到升息衝擊的程度相對緩和，展現其穩定性和韌性，當出現行情因恐慌而下殺時，反而可以進一步思考加碼的可能性，目前OECD領先指標已顯示，美、日、歐等主要成熟國家景氣開始逐步落底回穩，現階段股債均衡策略對於一般的投資人而言還是優選。

元大全球投資級債券傘型基金研究團隊認為，未來美國若再升息是債券買點不是賣點，短、中、長天期投資級債可提供投資人不同的投資回報特性，短天期投資債券價格波動小且與股票相關性低，收益率貼近美國基準利率，適合進行現金停泊與增益；長天期債券價格波動較敏感，未來若聯準會停止升息或轉為降息，將有較大的價格反彈空間。

依過往經驗升息尾聲進場布局股、債皆是布局好時機，以全球龍頭企業股為例，其1年報酬率達30.7%、2年更達54.8%，皆優於全球小型股的28.0與48.3%；美國投資等級債的報酬率也分別有16.7%、28.7%。