2024怎投資？國泰投信總座「股債雙多！大口吃」揭配置方法

記者王翊綺／台北報導

▲國泰投信今（6）日舉辦「2024投資展望論壇」。（圖／國泰投信提供）

2024年投資選AI科技股還是高評級債券？總統大選是否有選前行情？國泰投信今（6）日舉辦「2024投資展望論壇」，總經理張雍川指出，美國聯準會11月暫停升息後，美國10月CPI數據亦明顯下降，美國10年期公債殖利率從高點5%回落至近期的4.2%左右，認為今年7月份即聯準會最後一次升息，明年第2季起可能將逐步降息。隨明年上半年景氣觸底回升、聯準會有望開始釋放降息意願，「2024多數時間將是股債雙多！可以大口吃積極布局。」

張雍川建議投資人採取「槓鈴策略」均衡配置，若擔憂未來殖利率震盪或是戰爭持續，一端藉由波動度較高或趨勢產業的市場，例如台美股、AI產業，有機會追求超額收益，另一端以具有現金流、收益率等較安全的資產，例如美債或投資級債，這樣在景氣回升時既不會錯過股市的上漲行情，部分配置高評等債券也可以持續領息、降低波動度，未來降息時也能享有資本利得上漲空間，「槓鈴策略」跟漲又抗跌，是較為穩健的選擇。

國泰投信全球經濟與策略研究處副總王誠宏則為投資人詳細剖析2024經濟趨勢，明年將是高壓與風險環伺的一年，全球通膨會從中偏高（約略高於3%）朝向中性通膨（約略高於2%）發展，認為2024年降息機率極高，明年第二季後軟著陸觸底，「投資人就忘了通膨吧！」專注於經濟增速，股債可望喜迎雙多，股市首選科技產業，投資人可採上半年股債各半、下半年股70%債30%的策略配置。

國泰投信理財策略部協理楊正豪則分析，明年股債各自有亮點，在Higher for longer的情境下，看好成長股表現，投資人可留意具有半導體產業優勢的台股市場，建議納入國泰台灣領袖50 ETF（00922），聚焦台灣市值大、流動性佳、獲利穩定的50檔領袖企業，為進化版的台股市值型ETF。

另外，AI趨勢股更是成長股代表，雖然長線看好，但震盪不斷，投資人除非很熟悉產業，或認真研究相關展望、新產品等數據，才能降低被甩出的風險，想要把握AI產業成長契機，可搭配另一檔台股高股息ETF-國泰永續高股息（00878），有部分AI概念股，又匯聚台灣優質永續高息股，能降低波動。

若是投資訴求穩健低風險的小資或樂退族，他也建議可再搭配債券ETF或高股息基金，最近債券ETF的人氣王國泰10Y+金融債ETF（00933B），有月月配息跟收益平準金，在債券超跌的背景下，搭配明年降息的環境，不僅能鎖利，還有資本利得的空間。

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