川普1席話科技股暴跌！法人眼尖驚「2題材」有機會：加碼好時機

記者王翊綺／台北報導

▲凱基投信認為，川普的貿易保護主義可能帶來市場波動，但降稅、產業政策開放等題材有機會支撐企業獲利改善。（圖／資料照）

美股17日殺聲震天，除了道瓊指數連漲6日創歷史新高，那斯達克指數跌2.77%，費城半導體指數更是重挫6.81%，股市隨美國總統候選人川普發言而波動，加上半導體設備巨頭ASML公布財報與財測後大跌，加劇市場不安情緒，跌幅集中在今年以來漲多的科技股，尤其以AI主題、半導體股票跌幅較深。凱基投信認為，目前降息時間點越來越明確，降息啟動可望帶動景氣復甦，而川普的貿易保護主義可能帶來市場波動，但降稅、產業政策開放等題材有機會支撐企業獲利改善。

凱基投信觀察昨日盤勢，表示AI主題、半導體股票跌幅較深，但儘管指數大跌，在S&P500的11大類股中，必需品消費、能源、金融等6大類股卻是以上漲作收，漲多個股修正的同時，本益比較低的股票開始受到青睞，顯示市場並非全面轉向悲觀，而是資金出現輪動，可見昨日的下跌並非市場整體轉空的訊號。

凱基投信認為，目前聯準會降息的時間點愈來愈明確，一旦降息啟動，可望帶動景氣持續復甦，進而支撐風險性資產表現。此外，目前川普可能當選的氛圍正在上升，儘管川普的貿易保護主義可能帶來市場波動，但是降稅、產業政策開放等題材也有機會支撐企業獲利改善。

因此，整體而言，景氣復甦、企業獲利增長等基本面因素仍有望支撐牛市延續；後續如市場廣度能持續打開，整體股市上漲趨勢也將更健康，短線上出現修正，應被視為加碼好時機。

投資方向上，凱基投信建議，以獲利增長、高品質的股票作為核心布局，受惠景氣復甦的低本益比循環性類股也將有表現機會；短線跌幅較深的科技股，經過去年庫存去化，加上終端應用將對NB/PC、Mobile帶來新的商機，企業基本面將持續轉強，近期市場的非理性下殺，反可伺機承接被錯殺個股，靜待市場恢復穩定。

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