聯準會降息在即！專家首推美元定存到期「轉美債ETF」

記者王翊綺／台北報導

▲美國聯準會降息在即，專家建議可把握機會轉進美債ETF。（圖／資料照）

美國8月通膨年增率連續第5個月下降，支持聯準會本月啟動降息決策，且高機率展開逐步降息。理財專家建議，在這樣的背景下，美債ETF最擔心的利率走升風險幾乎為零，且具有高殖利率進場點及降息循環價差上漲空間，投資人若手中有定存到期閒置資金，可把握機會轉進美債ETF。

專家表示，美國聯準會將在台灣時間9／19凌晨公布利率決策，目前幾乎所有資訊都指向將啟動降息，雖然溫和的通膨增速與穩健的經濟動能未明顯支持大幅降息，但這給予債券ETF投資人把握利率處相對高點、債券價格仍有上漲空間之際，有更多的進場機會。

統計美債殖利率自4月底的高點震盪回落以來，國內掛牌規模最大、投資人數最多的債券ETF元大美債20年（00679B），4／25至9 ／ 11不到5個月期間含息報酬14.9%，且參考美國20年期公債殖利率目前仍有4.1%水準，具備高債息優勢。

至於選擇美元優利定存，是否也是一樣具有高息效果？理財專家指出，市面上推出的美元優利定存是短天期理財工具，標榜的動輒6、7%「年利率」，換算每月其實不高，更重要的是存款不會有資本利得空間，若美國進入降息循環引導美元對新台幣貶值，那這筆錢很可能大賠匯差。

現在討論度最高的美債ETF，雖然一樣有美元對新台幣的匯率風險，但美國降息引導美債殖利率向下，美債價格必然上漲，只要挑選長天期美債ETF，利用其殖利率下降1%，價格可望上漲15%至17%左右特性，就能平緩掉匯率影響。

以00679B為例，不像投資級債ETF有信用風險，持有的美國公債被視為無風險資產，目前持債存續期間約17.3年，代表殖利率每下降1%，理論價格將上漲約17%可以期待。

理財專家也分享，美債ETF配息屬海外利息所得適用個人最低稅負制，於新台幣750萬元內可免稅（自然人），無論單次領息金額高低都免繳二代健保補充保費；而美元定存利息仍屬國內所得，免稅額只有27萬，且會徵收補充保費，比較之下若有較大資金需要配置領息，適合於定存到期後逐步轉進美債ETF。

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