富蘭克林：金鼠年WISE投資策略　做好資產配置

2020/01/10 15:45:00

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文／MONEY錢

2020年受惠聯準會降息趨勢、全球央行寬鬆政策挹注、搭配美中達成第一階段貿易協議化解市場擔憂，即便市場變數仍多、波動程度仍大，但投資人仍可審慎樂觀看待今年度金融市場表現，並藉由資產配置來以自身風險承受度分享獲利機會。

▲（圖／翻攝自MONEY錢）

富蘭克林證券投顧表示，現階段全球經濟基本面仍相當穩健，基於全球各國寬鬆財政與貨幣政策陸續發酵，加以美中貿易衝突對經濟拖累程度減弱，預期2020年全球與新興市場成長動能有機會呈現回溫趨勢。目前全球經濟主要是由消費與服務業所驅動，即便新興市場亦然，這將有助經濟發展更為穩定，且評估美國經濟動能雖減弱但尚未面臨衰退風險，中國的高成長動能逐漸放緩，歐元區則持續溫和擴張，整體而言全球經濟放緩但未衰退。

富蘭克林證券投顧認為，潛在的低利率環境將為2020年的風險性資產表現奠定基礎，截至2019年10月底， MSCI世界指數提供了約2.5%的股利率，相較全球為數眾多的負利率債券更具吸引力，也因此在固定收益市場中，精選國家、產業及債券類別的重要性將更為彰顯。

展望金鼠年到來，富蘭克林證券投顧建議投資人可採取「WISE」投資策略，「Wide廣納標的」及「Income收益機會」係指看好收益型新興市場股債及全球高收益債的高息優勢，並透過全球化多空操作的債匯市布局策略，以及強調靈活彈性的美國平衡型基金，網羅收益型資產的投資契機。另一方面，隨著景氣循環來到末期且股債市評價面來到相對高檔，「Safe防禦配置」不可或缺，首選涵蓋高評等與高息債市的美國精選複合債券型基金，以及較不受國際局勢影響的伊斯蘭債券型基金，以及以避險策略操作的多空策略型基金，作為抗波動首選。而積極型投資人可留意受惠「Emerging新商機」的美國、新興國家、亞洲及全球股票型基金，網羅可受惠數位轉型、5G、AI、創新醫療技術等科技生技創新題材，以及掌握ESG(環保、社會和企業治理)與氣候變遷等跨時代趨勢下的贏家企業。