華為禁令將生效　供應鏈調整客戶比重補缺口

美國對華為禁令將在美國時間15日生效，華為在禁令前積極拉貨，帶動台積電、聯發科等8月營收衝上歷史新高。面對未來訂單缺口，台廠供應鏈以其他客戶填補，包括IC設計、晶圓代工、IC載板等供應影響有限。

▲美國對華為禁令將在美國時間15日生效，華為在禁令前積極拉貨，帶動台積電、聯發科等8月營收衝上歷史新高。圖為華為門市。（圖／中央社資料照）

美國政府在5月15日公布出口新規定，為防止廠商向中國華為（Huawei）出售採用美國製造設備或依美國軟體與技術設計的晶片，廠商如向華為供貨，須先取得美方許可證。這項禁令預計在美國時間9月15日生效。

另一方面，美國政府在8月17日更宣布，進一步收緊對華為限制，相關限制和許可範圍擴大到軟體工具和製造設備，以打擊華為取得商用晶片的管道。

●華為積極備貨 拉升台廠供應鏈業績表現

市場預估，華為在禁令生效前的積極備貨，仍可支撐今年高階手機出貨所需；但若美中貿易戰情況未獲改善，華為明年度高階手機出貨量下修恐更為明顯，對供應鏈的壓力也將進一步浮現。

日媒引述分析師估計，台灣、日本與韓國的華為供應鏈廠商每年價值合計264億美元（約合新台幣7733億元）的零組件業績，恐將受衝擊。

從台灣供應鏈來看，晶圓代工龍頭台積電日前已表示，隨著美國出口規定改變，台積電自5月15日後便不再新接華為訂單，9月14日後將不再出貨華為；而華為搶在禁令前持續拉貨，推升台積電8月營收達新台幣1228.78億元，創下歷史單月新高。

本土法人指出，台積電7奈米以下先進製程產能持續吃緊，不受華為禁令影響，對台積電而言只是客戶之間市占率的變化，影響輕微，台積電還有蘋果（Apple）、高通（Qualcomm）、聯發科、超微（AMD）及輝達（Nvidia）等主要客戶。

●少了華為 供應鏈其他客戶需求仍旺

手機晶片設計大廠聯發科指出，美國出口管制規則的變化對短期營運狀況並無重大影響，第3季營運目標維持不變，季營收將達825億元至879億元，季增約22%至30%；聯發科也表示，已向美國政府提出申請，希望能解禁出貨給華為。

雖有美系外資預測，停止供貨華為後，2021年聯發科5G晶片出貨將減少4000萬顆，但也有外資法人分析指出，聯發科持續正向看待市場採用5G晶片的趨勢，預期OEM廠商在市場激烈競爭的態勢下，仍會積極採用5G晶片，聯發科在相關產品供應仍有關鍵地位。

砷化鎵大廠穩懋則指出，華為禁令短期衝擊或許難免，但中長期無損穩懋市場地位，未來成長動能來自5G、Wi-Fi 6、5G基礎建設及光通訊光感測（3D感測）領域。

射頻晶片設計商立積估計，美國管制範圍內的產品比重不到1成，這些產品將改版因應，由於其他客戶需求強勁，產能已被填補；Wi-Fi 6產品未採用美國技術及出口管理規定（ERA）設備，不在美國管制範圍內，將持續正常出貨華為。

觀察華為禁令對半導體封測業影響，外資法人預期未來幾季對日月光投控的IC封測與材料業績影響程度，僅5%到9%。

在IC載板部分，法人指出，儘管載板供應商不用獲得美國商務部許可，不過晶片設計廠商若採用美系廠商的軟體設計工具開發晶片，就需要經過商務部許可出貨，間接對載板廠有部分影響。

法人指出，南電新產品和新客戶訂單已經就緒，若華為訂單變動，新客戶、新產品訂單可銜接；不過生產轉換可能牽動產出時程約2週，大約在9月底到10月上旬期間。

在石英元件產業方面，法人指出，晶技第3季部分受華為禁令影響，不過來自既有美系手機產品出貨穩健，新款手機也帶動晶技石英元件出貨需求，可望彌補禁令影響。

整體觀察，美國加強對華為限制，就是要圍堵華為可能規避美國禁令的其他途徑，避免讓華為可以從其他非美系廠商取得晶片。

不過由於華為搶在禁令生效前積極拉貨，加上第3季為半導體業傳統營運旺季，包括華為晶片代工廠台積電，以及晶片供應商聯發科、聯詠、敦泰、昇佳、瑞昱與義隆電等供應鏈，8月營收都創下歷史新高。

華為供應商在短期受惠客戶急單，9月15日禁令實施後少了華為訂單，其他客戶能否填補華為訂單缺口，將是影響供應鏈廠商未來營運表現的一大變數；而美國總統選戰加溫，未來對華為、中芯國際等圍堵政策是否加劇，也是市場關注焦點。